أنواع قرارات المدير المالي  :

ترتبط وظيفة المدير المالي في الشركات المساهمة بخمسة أنواع رئيسية من القرارات كما هو موضح في الشكل رقم 2. وتتضمن هذه القرارات على ما يلي :

1. موازنة رأس المال( Capital Budgeting) : وهي عملية تخطيط وإدارة إستثمارات الشركة طويلة الأجل.

 حيث تعتبر هذه الإستثمارات هامة للغاية لكونها قرارات طويلة الأجل من ناحية، ولأنها تحدد نوع العمل الذي تقوم به الشركة، ولأنها تتطلب مبالغ كبيرة في العادة. حيث يقوم المدير المالي بتقييم وتحليل مختلف الفرص الإستثمارية المتاحة أمام الشركة لإختبار جدوى تلك الإستثمارات وٕاختيار البديل الأفضل الذي يغطي تكاليفه ويحقق للشركة عائد مقبول يساهم في زيادة القيمة السوقية للشركة, وتعتمد الفرص الإستثمارية التي يأخذها المدير المالي بعين الاعتبار على طبيعة النشاط الذي تمارسه الشركة، فمثلاً قيام شركة لانتاج مشتقات الألبان ببحث جدوى إستثمارها في إنتاج نوع جديد من مشتقات الألبان يعتبر موازنة رأسمالية. وبغض النظر عن طبيعة الفرص الإستثمارية التي تواجهها الشركة، فلا بد أن يستند تحليلها وتقييمها على ثلاثة مفاهيم أساسية ؛ هي حجم التدفقات النقدية المتوقعة من الاستثمار، وتوقيت حدوث تلك التدفقات، بالإضافة إلى حجم المخاطرة التي ينطوي عليها الاستثمار.

2. هيكل رأس المال(Capital Structure): يعبر هيكل رأس المال عن  مزيج التمويل الذي تعتمده الشركة للحصول على التمويل طويل الأجل، وبالتالي فإن هيكل رأس المال يعكس تركيبة الدين أو الملكية في هيكل تمويل الشركة. وفي هذا الصدد من المهم أن يقوم المدير المالي بإختيار المزيج  المناسب من الدين والملكية بالشكل الذي يحقق أقل تكلفة على الشركة ويحقق هيكل رأس المال الأمثل والذي من شأنه أن يعظم القيمة السوقية للشركة. كذلك على المدير المالي تحديد الوقت والآلية التي سيتم من خلالها الحصول على الأموال مثل قرض بنكي أو سندات أو أسهم أو غيرها.

3. إدارة راس المال العامل (Working Capital Management) : يشير راس المال العامل إلى استثمارات الشركة في الأصول المتداولة (قصيرة الأجل) مثل النقد, الأورق المالية، ,الذمم المدينة ,المخزون.

 بينما يشير مصطلح صافي راس المال العامل إلى الفرق بين أصول الشركة المتداولة والتزماتها المتداولة.

 والمقصود بإدارة رأس المال العامل هو إدارة الموجودات المتداولة للشركة بشكلٍ يوازن بين السيولة وبين الربحية. وتتطلب إدارة أ رس المال العامل تحديد حجم النقدية وحجم المخزون الذي على الشركة الإحتفاظ به، وٕادارة الإئتمان التجاري (بيع البضائع على الحساب) بما في ذلك وضع شروط ومعايير الإئتمان، وكيفية الحصول على التمويل قصير الأجل، وهل تقوم الشركة بالشراء النقدي أم الآجل.

4. التخطيط والتنبؤ المالي (Financial Planning and Forecasting) : تعتبر عملية التخطيط والتنبؤ المالي من الوظائف الأساسية التي يقوم بها المدير المالي، حيث يقوم المدير المالي بإعداد الخطط المالية للشركة وإعداد قوائم المالية التقديرية بما في ذلك قائمة الدخل التقديرية والميزانية العمومية التقديرية، إضافة إلى عمل الموازنات المختلفة مثل الموازنة النقدية والموازنات التشغيلية وغيرها. كذلك فإن على المدير المالي إعداد التنبؤات المختلفة التي تخص الشركة مثل تنبؤات الأرباح والتنبؤ بالفشل المالي وغيرها.

5.  إدارة المخاطر المالية (Financial Risks Management) : تواجه المنشآت عند ممارستها لأعمالها مجموعة كبيرة من المخاطر التي من الممكن أن تؤثر بشكل كبير على الشركة, ويهتم المدير المالي بإدارة المخاطر المالية التي تواجه الشركة والتي تتعلق أساساً بعدم التأكد من حدوث العائد في المستقبل. ومن أهم أنواع المخاطر المالية التي يتعامل معها المدير المالي مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر سعر الصرف ومخاطر الائتمان ومخاطر السيولة ومخاطر السوق وغيرها. وتتضمن منهجية إدارة المخاطر المالية على قيام المدير المالي بتعريف وتحديد المخاطر التي تواجه الشركة، ومن ثم تطوير مجموعة من المقاييس المناسبة لقياس حجم كل نوع من أنواع المخاطر، وصولاً إلى وضع مجموعة من الأساليب والسياسات والإجراءات الرامية للتخلص من هذه المخاطر أو تخفيضها إلى أقل حد ممكن.

مواضيع ذات صلة

التـحسيـن الجـذري للأداء المـالـي 2 Financial Turnaround

التـحسيـن الجـذري للأداء المـالـي 1 Financial Turnaround

إعـادة هيـكلة مـحفظـة الاسـتـثـمار

إعـادة الهيـكلـة المـاليـة (إعـادة هيـكـلة رأس المـال)

مـحـددات التـحلـيـل المـالـي

نـسـب الربحـيـة في الشـركات Profitability Ratio

نـسـب هيكليـة رأس المـال فـي الشركـات Capital Stucture Ratios

نـسـب النـشاط فـي الشـركـات Activity Ratios

نسب السيولة الماليـة في الشركـات Liquidity Rations

وظائف قائمة المصادر والاستخدامات في الشركـات والتسب المالية واهميتـها وانواعـها

التحليـل المـالـي لقائـمة المـصادر والاستـخدامـات للشركـات Source and Use of found Statement

التـحليـل الرأسـي للقـوائـم المـاليـة