الفصل الثاني 

فلسفة التحليل الفني

أهمية دراسة هذا الفصل تكمن في أنها تجعلنا نعرف الإجابة عن أسئلة عديدة حول لماذا نلجأ للتحليل الفني، وما هي الفلسفة التي قامت عليها أساسيات التحليل الفني، فنجد أن جميع كتب التحليل الفني قد أرست له ثلاث قواعد أساسية، وهي أن حركة السوق تحسم كل شيء، اتجاهات حركة السعر، التاريخ يعيد نفسه. وسنتكلم عن كل واحدة منهم تفصيلياً فيما يلي..

(1) حركة السوق تحسم كل شيء

Market Action Discounts Everything

تعتبر هذه الجملة من أهم القواعد في البورصة لأنها تضع حجر الأساس للتحليل الفني، وتتمثل في التركيز على متابعة حركة السوق، حيث نجد أنه من المتفق عليه اقتصادياً أن سعر أي سهم يتحدد بتفاعلي قوى الطلب والعرض، وهذه القوى تتأثر بعامل أو بمجموعة عوامل موجودة بالسوق، سواء كان هذا العامل نتيجة دراسة مالية أو فنية؛ أو نتيجة أخبار أو شائعات؛ أو عامل اقتصادي أو سياسي أو نفسي؛ أو غير ذلك، وكثير من هذه العوامل يمكن رؤيتها على الشارت حتى قبل أن تُعلن على العامة، فالأخبار عادةً ما تأتي متأخرة عن حركة الأسعار، وهذا من الواقع العملي، حيث يمكننا أن نرى أثناء جلسة التداول أن الأسعار فجأة ودون مقدمات قد تحركت لأعلى بسرعة وأخذت اتجاهاً تصاعدياً دون توقف، فنستنتج من ذلك فوراً أن أخبار السهم التي لا زالت في الكواليس ولم تعلن هي أخبار جيدة (والعكس صحيح)، وأن "النخبة" قد وصل لها الخبر كالعادة أولاً، وبالتالي هذا هو سبب اتجاه السهم على الشارت الفني إلى أعلى أو العكس، فكما يقال فإن الأسعار قائدة للأساسيات Prices are Leading Fundamentals ، ومن هنا تأتي قيمة هذه العبارة "حركة السوق" تعكس كل شيء"، وتصبح دراسة حركة الأسعار هي الهدف الأساسي للتحليل الفني، ومراقبة السوق عن قرب هي التي ستؤدي بنا إلى التوقع بما سيكون عليه اتجاه السهم في المستقبل، ونجد أن الرسوم البيانية لا تقوم بالتأثير على السوق، سواء كان نزولاً (Bear) أو ارتفاعاً (Bull)، وإنما هي تعكس حالة السوق، ويمكننا باستخدام المؤشرات الفنية توقع الحركة المستقبلية للأسهم بالسوق، وهل ستتوجه ارتفاعاً أو هبوطاً كقاعدة عامة فإن "التحليل الفني يهتم بدراسة السعر فقط"، وهو لا يهتم بالأسباب التي أدت إلى تحرك الأسعار، فغالباً عندما تظهر لنا السوق بداية اتجاه سعري، أو نرى نقطة تحول حرجة، فإنه يكون من الصعب على أي شخص تبرير سلوك السوق بشكل دقيق في المرحلة التي حدث فيها تغير الاتجاه حيث نجد أن اتجاه السوق حينها يتجاهل جميع الجوانب بما فيها العناصر الأساسية، ولكن يمكننا القول أيضاً أنه بما أن جميع ما يؤثر في السوق سوف ينعكس على السعر إذن فدراسة سلوك السعر هو كل ما نحتاج إليه، ثم نستخدم الأدوات الفنية للمساعدة في عملية دراسة سلوك السوق، والتركيز على معرفة الاتجاه المستقبلي لسعر السهم والاستثمار مع هذا الاتجاه المتوقع.

(2) الأسعار تسير في اتجاهات

Prices Move in Trends

مفهوم الاتجاه Trend من أهم المفاهيم الأساسية في التحليل الفني، فالأسعار دائماً ما تتحرك في اتجاهات Trends تتحدد بواسطة الميول المتغيرة للمستثمرين تجاه العوامل المختلفة التي تؤثر على الأسعار؛ سواء عوامل اقتصادية أو نقدية أو سياسية أو نفسية، وذلك بهدف التعرف على التغيرات في هذه الاتجاهات في مرحلة مبكرة، والاحتفاظ بوضع استثماري معين لحين ظهور بوادر تغير في تلك الاتجاهات، وهذه النتيجة الطبيعية مشتقة من قانون "نيوتن" الأول للحركة، وبطريقة أخرى يمكننا وصف هذه القاعدة بقولنا أن الاتجاه سيستمر قائماً لفترة طويلة من الزمن حتى تظهر إشارات لعكس الاتجاه، وبالتالي فإن هدف التحليل الفني هو تحديد الاتجاه الذي يتجه إليه سعر السهم في مراحله الأولى، لأن هذا التحديد المبكر للاتجاه هو الذي سيساعدنا على المتاجرة في هذا الاتجاه، بمعنى أنه إذا كان الاتجاه سوف يبدأ في الصعود، فهدفنا يكون الشراء للدخول في هذه الموجة الصاعدة والتفاعل معها حتى نصل إلى مرحلة جني الأرباح والخروج، والعكس صحيح.

الأنواع الأساسية للاتجاهات

هناك ثلاثة أنواع رئيسية للاتجاه؛ الأول عندما يتجه السهم لأعلى، ويسمى اتجاه صعودي Up Trend، والثاني عندما يتجه السهم لأسفل، ويسمى اتجاه هبوطي Down Trend، والثالث عندما يسير السهم في مسار أفقي، ويسمى اتجاه عرضي Sideways Trend، وسيتم شرحها تفصيلياً. 

اخر الاخبار

اخبار العتبة العباسية المقدسة

قسم شؤون المعارف يطلق دورة (صفات الشيعة) لعدد من ملاكات العتبة العباسية المقدسة

الهيأة العليا لإحياء التراث تبحث تعزيز التعاون المشترك مع مركز الإمام الباقر (عليه السلام) في إيران

جامعة الكفيل تكرِّم طلبتها المتميزين من ذوي الاحتياجات الخاصة

فريق طبي في مستشفى الكفيل يجري عملية ناجحة لطفل يعاني من تشوّه ولاديّ بالنخاع الشوكي

المزيد

الآخبار الصحية

خصوصا مع تقدم السن.. 6 سلوكيات يومية قد تدمّر صحتك

فاكهة خضراء.. علاج طبيعي فعّال للإمساك واضطرابات الهضم

روسيا تبدأ أولى التجارب السريرية للقاح واعد ضد السرطان

كنز غذائي على طبقك.. ماذا تفعل السبانخ بجسمك؟

المزيد

الآخبار التكنلوجية

رصد نوع نادر من القطط في تايلاند للمرة الأولى منذ عقود

روسيا تخطط لإقامة محطة نووية في القمر خلال العقد المقبل

كيف قاد إيلون ماسك حملة "غروك" لاختراق عرش الذكاء الاصطناعي

ألتمان: الذكاء الاصطناعي سيتجاوز البشر في 2026 !

المزيد

مواضيع ذات صلة

نـقاط الضعـف فـي التحليـل الفـنـي Weakness of Technical Analysis

نـقاط القـوة فـي التـحليـل الفـنـي Strengths of Technical Analysis

فـلسفـة التـحليـل الـفـنـي 2

أسـاليـب التـحليـل الفـنـي وأهـدافــه

تـعريـف التحليـل الفـنـي ونـشأتــه

مـفهـوم التـحليـل الفـنـي للسـوق

أثـر الأخبـار المـاليـة علـى السـهـم

كيفيـة أختيـار السهـم الرابـح ومعاييـرتحديـد السهـم الرابـح والنسب المعيارية لتقييم أداء السهم

تقييم سعر السهم ومؤشرات مضاعفاتـه في السوق وكيفية تقييم السهم

تطبيقات استخدام التحليل المالي للدخول الى السوق (معنى السعر العادل للسهم)

ربحية السهم Earning Per Share وطرق حسابه وريـع السهـم وطرق حسابـه

استخـدام مـضاعـف الربحيـة ومـلاحـظات ودلالات الـمؤشـر